El SA-CCR surge como respuesta a las principales limitaciones de los métodos CEM y SM, buscando una metodología aplicable a distintos tipos de operaciones, con y sin margen, que capture de mejor manera la volatilidad y los efectos de la compensación, sin incorporar una complejidad innecesaria.

La exposición al incumplimiento (EAD) bajo SA-CCR se determina a partir del costo de reposición (RC) y la exposición futura potencial (PFE), mediante la expresión EAD = α × (RC + PFE), donde α corresponde a un factor de 1,4. La PFE incorpora un multiplicador que considera parcialmente el exceso de garantías y un componente adicional asociado a las características de cada clase de activo.

Los hedging sets permiten reconocer los beneficios de la compensación entre posiciones que presentan relaciones de riesgo relevantes. Su definición y tratamiento varían según la clase de activo, considerando factores como la moneda, el vencimiento, el subyacente y las correlaciones existentes entre las posiciones.

La metodología establece tratamientos diferenciados para derivados de tasas de interés, tipo de cambio, crédito, renta variable y materias primas. En cada caso se definen reglas específicas para determinar los conjuntos de cobertura y el grado de compensación que puede reconocerse en el cálculo de la exposición potencial.

Los estándares de Basilea permiten utilizar el SA-CCR como enfoque estandarizado o recurrir a modelos internos (IMM), sujeto a autorización supervisora. Mientras los modelos internos pueden ofrecer una mayor sensibilidad y adaptación a las características particulares de una cartera, también requieren mayores capacidades metodológicas, tecnológicas y operativas.

El SA-CCR no solo modifica la forma de calcular la exposición de las operaciones con derivados, sino que también puede tener implicancias en los requerimientos patrimoniales, la gestión de coberturas y las decisiones de asignación y rentabilidad del capital.

Si bien el método SA-CCR ya se encontraba vigente en varias jurisdicciones cuando en Chile se realizó el desarrollo y despliegue de las normas de BIS III, la CMF optó por mantener el método CEM para el cálculo de la exposición asociada a instrumentos derivados. En el Informe publicado por la CMF [introducir referencia] que daba cuenta del Cierre del proceso de implementación de BIS III en Chile se indicaba que el desarrollo del SA-CCR se deberá abordar dentro de la agenda normativa de la CMF, aunque no especificaba fechas exactas. No obstante, según el PLAN DE REGULACIÓN CMF 2023-2024, publicado el 25 de abril de 2023, se prevé que la CMF aborde la implementación del SA-CCR entre el S2-2023 y el S2-2024.